Apple a passé 5 années a développer l’Iphone, et cela a changé le marché à jamais. Pourtant, jusqu’à sa sortie, personne ne pouvait imaginer l’impact qu’aurait l’Iphone sur le marché.
Et la plupart des consommateurs n’avaient jamais entendu parler de l’Iphone.
La même chose se produit en ce moment avec la Chine et l’or. Le marché de l’or va bientôt être très différent de celui que nous connaissons aujourd’hui, en grande partie en raison des développements actuels en Chine.
L’influence de la Chine aura un impact non seulement sur les investisseurs dans l’or mais sur tous ceux qui ont un intérêt dans l’économie mondiale, les marchés financiers et le dollar américain. La Chine sera alors une puissance dominante dans tous les domaines, comme la plupart des analystes le prédisent.
Voici les 5 tendances en Chine qui vont changer le marché de l’or.
1) La Chine participe désormais à la fixation du prix de l’or
La Chine fixe officiellement et quotidiennement un prix de l’or en yuans.
La fixation du prix de l’or se déroulait historiquement à la London Bullion Market Association (LBMA). La Chine ne faisait pas partie de ce processus, elle donc commencé sa propre prix de référence.
Le programme du Shanghai Gold Exchange pour la fixation des prix concerne 12 membres, dont 10 banques chinoises. Ce nouveau prix de l’or va mieux refléter les flux sur le marché local et, tout aussi important, réduire la dépendance du prix de l’or au dollar américain.
Le programme a des implications profondes alors que le commerce de l’or continue de se déplacer de l’Ouest vers l’Est. Il permettra d’accroître l’influence de la Chine sur le prix de l’or et d’élargir le rôle du Yuan comme monnaie internationale.
2) La Chine participe également à la fixation du prix de l’argent
China Construction Bank, une des plus grosses banques du pays, a récemment rejoint le groupe d’élite des banques qui fixent quotidiennement le prix officiel de l’argent.
La banque chinoise établit maintenant les prix avec HSBC, JPMorgan Chase, Bank of Nova Scotia, Toronto Dominion Bank, et UBS. Cela signifie que la Chine a désormais une influence directe sur le prix de ce métal industriel et monétaire.
Ces deux mouvements sont logiques, puisque les plus grands consommateurs d’or et d’argent sont à l’Est avec l’Inde, la Russie, la Turquie, et bien sûr la Chine.
Il est clair que la Chine voulait plus d’influence dans la fixation des prix de l’or et de l’argent. c’est dorénavant chose faite.
3) Le Renminbi (Yuan) fait partie du panier du FMI
En novembre dernier, le FMI a intégré le yuan chinois dans son panier de devises. Le prestigieux panier comprend le Yuan, le Dollar, l’Euro, la Livre Sterling et le Yen japonais. La valeur des DTS est calculée en fonction de ce panier de devises.
L’implication à long terme est que le Yuan peut devenir un jour aussi important que le Dollar ou l’Euro.
Cela signifie également que la Chine doit accumuler suffisamment de lingots d’or dans ses réserves pour rivaliser sur la scène internationale. Et selon les calculs, elle n’en a pas assez.
Certains analystes estiment que la Chine a plus que les 1797,5 tonnes annoncées officiellement en Mars, mais ce montant reste 4,5 fois moins que les 8133,5 tonnes détenues par les États-Unis. Même si la Chine n’en veut pas autant, le total actuel ne représente que 2,2% de ses réserves totales.
Non seulement la Chine a besoin de continuer d’acheter de l’or en grandes quantités mais elle aura aussi besoin d’annoncer qu’elle en détient beaucoup plus. Et cette annonce enflammera le prix de l’or.
Il est difficile de faire confiance aux chiffres publiés par Pékin, mais gardez à l’esprit que l’objectif de la Chine est de devenir la première économie mondiale. Le pays veut être sur un même pied d’égalité avec les États-Unis, le Japon et l’Europe.
Accumuler beaucoup plus d’or est une façon d’y parvenir.
4) La production d’or chinoise ralentit
La Chine produit plus d’or que n’importe quel autre pays.
Cependant, même le plus grand producteur mondial n’est pas immuniser contre les effets du marché baissier qui dure depuis 4 ans. La production minière ralentit et est susceptible de décliner pendant quelques années, comme partout ailleurs.
En effet, le coût de production a augmenté, les teneur du minerai sont en baisse et les réserves du pays sont limitées.
Donc : la Chine n’exporte pas d’or en quantité significative et tout ce qui est produit là-bas, reste là-bas.
Pour conclure : la production d’or de la Chine n’ira pas sur les marchés mondiaux. La production est en déclin et ne sera pas disponible pour répondre à la demande mondiale.
5) Le manque d’alternatives pour les investisseurs chinois
Cette tendance est explosive …
Le gestionnaire de fonds Dan Tapiero indique que les investisseurs chinois seront de plus en plus attirés par l’or car ils ne voudront pas placer leur épargne avec des taux d’intérêt à zéro.
Pourtant, Pékin a clairement dit qu’il appliquerait des taux inférieurs. Alors, que vont acheter les investisseurs ? Des obligations d’État aux rendements de seulement 1 à 2%. Les obligations d’entreprises paient plus, mais seulement 15% de la dette chinoise est évaluée par des organismes étrangers comme Moody et S&P, donc il y a beaucoup de risques potentiels. Le marché boursier a détruit de nombreux investisseurs et l’immobilier s’essouffle.
Les analystes d’UBS sont d’accord :
La détérioration du contexte macroéconomique en Chine pourrait déclencher des flux vers l’or; il y a un nombre limité de possibilités d’investissement et l’or devrait bénéficier de bonnes perspectives avec les autres alternatives qui tournent mal … un déplacement vers les ETFs or serait relativement facile pour les investisseurs locaux et ce marché pourrait prendre encore plus d’ampleur si les marchés boursiers continuent de faiblir.
Ce n’est pas tout.
Les épargnants chinois sont énormément exposés à une dévaluation de leur monnaie, car leur richesse est directement liée au sort du Renminbi. La crainte d’une dévaluation a incité les sorties massives de capitaux vers l’or.
Source : http://www.zerohedge.com/news/2016-04-26/these-5-trends-china-will-change-gold-market-forever
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